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喜欢重仓股上门“反路演”、服务偏好喜欢“礼品类”？日前市场传出的一家券商对某基金公司2023年三季度派点分析报告引发广泛关注。
从昨日市场传出的相关券商给该基金公司的情况说明看，其声称是一名员工不慎将个人文档转发到私人微信群聊，含有其个人主观臆测、未经审核的严重不实内容。在表示将进行严肃问责处理同时，该券商也对基金公司表示诚挚的歉意。
对券商研究机构和分析师而言，在研究领域这类情况近年来并不罕见。在业内人士看来，持续完善内控各环节同时，证券经营机构也需重视从文化建设等角度规范从业人员言行。
券商火速澄清：将严肃问责处理
从坊间流传的前述分析报告PPT看，该PPT列举了对某基金公司领导层架构、风险偏好、服务要求、重仓股分析等方面的内容。从PPT作者的视角看，其认为该基金公司明显喜欢右侧风格，喜欢开始涨的股票，偏好追涨杀跌；服务要求方面，某基金公司经理相对比较懒惰，研究员专家需求大，更喜欢重仓持股的上市公司“反路演”。
服务偏好方面，该PPT列举的内容包括：某基金公司喜欢餐叙，尤其是私下约饭，同时喜欢参加活动，如亲子活动、旅行等，也喜欢礼品类。对于后续打法，该PPT作者认为在公司费用范围内增加销售服务。
不过从PPT整体内容看，在前述引发市场关注的内容外，还存在不少空白页面，许多内容的描述缺乏相应数据展示。根据记者了解，该报告更接近于个人草稿，而并非市场上可查询到的格式较为标准、且经过内部合规确认的分析报告。
针对上述观点，11月30日，某券商向前述基金公司发布的情况说明在坊间流传。该券商表示，11月27日，公司一员工不慎将个人文档转发到私人微信群聊，其中含有其个人主观臆测、未经审核的严重不实内容，相关内容被转发并对前述基金公司声誉造成严重影响。
经调查，该员工于2023年8月23日正式入职，在公司工作仅3个月。该员工因其自身的认知偏差对前述基金公司做出不负责任的错误评价，是对真实情况的严重歪曲。前述券商表示，已责令该员工停止所有工作，并将对其进行严肃问责处理，同时将进一步强化销售人员的执业规范性管理。对于给前述基金公司造成的不良影响，该券商表示诚挚歉意。
夯实内控制度 加强文化建设
证券研究领域一直受到监管层重视。除了通过日常监管不断规范证券分析师等从业人员的言行举止外，制度层面的不断完善也在引导证券经营机构加强对内部从业人员的管理。
早在2021年9月，中国证券业协会（下称“协会”）便在组织开展对证券公司发布证券研究报告业务经营情况统计后，指出了部分公司研究报告质量控制和合规审查环节管控薄弱等问题。为提升研究服务能力，协会明确各公司应加强分析师等研究人员的培养和管理，加强能力建设，切实提高从业人员专业服务水平，打造自身的研究品牌；珍惜职业声誉，积极履行社会责任，在引导市场预期、传递正能量方面发挥积极作用；强化分析师等研究人员职业道德和廉洁从业教育，形成风清气正的良好行业氛围。
在今年5月，监管部门向券商下发了《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》，对发现的证券公司内控、合规等方面问题提出相应的规范要求。此后在9月协会发布的《证券分析师参加外部评选规范（2023年修订）》中又再次强调，证券公司应不断提升证券分析师等人员执业水平，强化分析师职业道德建设，共同维护分析师职业声誉。
在业内人士看来，对证券经营机构而言，除加强内部合规管理，也需从文化建设角度出发，提升从业人员执业和道德水平。
此前有券商研究所负责人在接受中国证券报记者***访时便表示，证券公司研究所应该在协会文化建设十要素基础上，持续地进行文化建设，构建充满正能量的研究文化，促进证券公司研究业务健康、稳定发展；在研究过程中，要秉承专业精神、传承优良文化，实事求是地进行研究报告的撰写，尽可能避免风险，充分体现证券公司研究所工作的专业性和可靠性，让研究成果经得起检验和推敲。
